苏州行将跑出一个港股IPO

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　　转自：创投日报

　　正在冲刺港股IPO的优乐赛，增聘华泰海外为香港上市全体合营东谈主；苏州财政局最终适度的苏州新兴产业、宿迁国发、苏州集合分裂捏股5.21、2.60%、2.60%，共计占比近10%；优乐赛功绩增长，但客户集合度相对偏高，应收账款盘活天数也逾越一般的90天。

　　近日，正在冲刺港股IPO的苏州优乐赛分享就业股份有限公司（简称，优乐赛）增聘华泰海外为香港上市全体合营东谈主。此前，优乐赛已递交招股书，中信建投海外为家保荐东谈主、星展亚洲为其全体合营东谈主。

　　跟着增聘华泰海外为上市全体合营东谈主的鼓舞，优乐赛这家轮回包装就业提供商的上市就业机构已增至3家。

　　字据优乐赛官网表现，公司主营居品包括迅纳箱、捷特箱、BIGBox、SUPERBox。《科创板日报》记者留心到，相较于货拉拉针对的TO C规模 ，优乐赛的物流装备买卖主若是提供汽车零部件、锂电板等在包装、督察、运输中所需的特种容器，比如特种箱子。

　　最高估值8亿，苏州一众国资投了

　　财联社创投通数据露出，优乐赛竖立于2016年，注册地址为苏州工业园区。公司创举东谈主孙延安捏股51.56%，为最大单一股东。

　　孙延何在1998年创立了安华物流，2016年与其他创举东谈主悉数创立优乐赛。彼时，优乐赛向安华物流收购了多少轮回包装开拓及金钱，总代价约为7080万元。之后，在2017年至2018年头，优乐赛再向安华物流收购了6家公司的股权，总代价860万元。

　　在公司发展中，优乐赛得到了苏州一众国资的赈济，《科创板日报》记者留心到，苏州财政局最终适度的苏州新兴产业、宿迁国发、苏州集合分裂捏股5.21、2.60%、2.60%，共计捏股比例近10%。

　　上述国资于2017年参与优乐赛A轮融资，每股本钱为8.23元，优乐赛投后估值约5.4亿元。之后，盐城和会基地、苏州产业投资、苏州石湖和苏州科技参与优乐赛B轮融资，入股本钱为11.43元，公司投后估值抬升至8亿元。但到2022年9月，该公司估值又跌到6.72亿元，为B轮融资前的水平，彼时每股入股本钱为9.6元。

　　字据表现，股东之一的原点正则将1.49%的股份转让给上海前进。股权穿透露出，上海前进是一家小微企业，但公司从事供应链贬责及货色仓储就业。

　　苏州一众国资入手之下，优乐赛旗下的盐城优乐嘉新材料有限公司，落地了年产3万吨汽车改性塑料成品颗粒花样和年产2000吨中空板内衬花样。

　　值得一提的是，彼时，苏州也定下了5年傍边时刻“打造万亿级汽车产业”的观念，并出台了《苏州市汽车整车、电子及零部件产业革命集群步履沟通（2023-2025年）》等计谋，赈济行业发展。

　　前五大客户相对集合

　　由于优乐赛主要业务是提供汽车零部件、锂电板等规模的特种箱子，因此业务依赖卑鄙即汽车行业的发展。一位投资东谈主暗意，“如果卑鄙汽车行业增速放缓或低迷，客户对优乐赛的就业需求可能会随之下落，进而影响优乐赛业务行径。”

　　招股书露出，优乐赛在2021年-2024年上半年，已矣营收5.09亿元、6.48亿元、7.94亿元和3.83亿元，对应净利润为2845.1万元、3120.1万元、6414.9万元和2595.1万元。

　　尽管优乐赛功绩呈现增长趋势，但其客户集合度相对偏高。2021年-2024年前6月，优乐赛前五大客户触及的收入分裂占总收入约26.4%、22.5%、28.4%及31.1%，优乐赛对前五大客户的依赖度有所加多。

　　此外，呈文期内，优乐赛来自最大客户的销售分裂占总收入的约7.5%、6.3%、7.7%及9.9%。

　　在此配景下，2021年-2024年前6月，公司期末的应收账款及应收单子分裂为2.64亿元、3.11亿元、3.61亿元及2.93亿元，占到总收入的51.8%、48%、45.5%以及76.5%。

　　对应地，呈文期内，优乐赛的应收账款盘活天数分裂为190.9天、168.3天、159.9天，以及162.3天。上述投资东谈主合计，一般情况下，企业应收账款盘活天数合理的鸿沟一般是30到60天傍边，不宜逾越3个月即90天。因此，优乐赛的营收账款盘活天数偏高。

　　与此同期，适度2024年6月30日，优乐赛研发东谈主数为50东谈主，占总职工数478东谈主的10%。

　　字据招股书表现，优乐赛本次募资将用于扩大运营网罗和升迁就业才气、期间研发和革命、市集拓展和品牌配置、偿还银行贷款和补充流动资金等。

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背负裁剪：张倩